Статья будет полезна читателям, которые хотят узнать:
ЦБ на ближайшем заседании может поднять ставку до 20%. И на этом рост «ключа» не закончится. Как изменятся ставки по вкладам и кредитам, а также получит ли поддержку рубль, рассказал Bankiros.ru заместитель директора Департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» Вадим Шамин.
Прогноз ставки ЦБ на октябрь
«Мы полагаем, что на ближайшем заседании Банк России вновь повысит ключевую ставку – вероятнее всего, на 100 базисных пунктов, до отметки 20%», – отмечает Шамин.
В начале октября инфляция сохранялась на уровне 8,6% в годовом выражении, что существенно выше целевого значения в 4%, подчеркивает спикер. Несмотря на то, что инфляционные ожидания по итогам сентября несколько снизились, они также остаются высокими.
Регулятор в своих последних комментариях неоднократно допускал вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, что обусловлено необходимостью стабилизации проинфляционных факторов, напоминает эксперт.
- В сентябрьском «Резюме обсуждения ключевой ставки» ЦБ РФ отметил замедление снижения темпов кредитования и недостаточную сберегательную активность, что также требует жестких мер.
- В октябрьском обзоре ЦБ РФ «О чем говорят тренды» отмечается, что для снижения проинфляционных факторов требуется либо дополнительное повышение ставки, либо ее поддержание на текущих значениях в ближайшие кварталы, либо сочетание этих мер.
«Конечно, такая ястребиная риторика лишь подогревает ожидания относительно повышения ставки 25 октября», – обращает внимание собеседник Bankiros.ru.
Когда мы увидим первое снижение ставки?
«В ближайшей перспективе смягчение денежно-кредитной политики маловероятно», – уверен Шамин.
Регулятор ранее отмечал, что инфляционное давление остается высоким, и по итогам 2024 года инфляция, вероятно, превысит прогнозируемый ранее озвученный диапазон в 6,5-7% при цели в 4%. Ожидается, что цикл снижения ключевой ставки начнется не ранее второго квартала 2025 года при условии стабильного снижения инфляционных показателей и улучшения макроэкономических условий.
На ближайшем заседании, которое является опорным, также ожидаем ужесточения среднесрочных прогнозов по инфляции и ключевой ставке, добавляет эксперт.
«Кроме того, полагаем, что повышение ставки будет вновь сопровождаться жестким сигналом о возможном росте ″ключа″ до конца года», – отмечает спикер.
Исходя из текущих тенденций, эксперт прогнозирует, что к концу 2024 года ставка может достичь диапазона 21-22%.
Доходность по вкладам вырастет
«Повышение ключевой ставки приведет к росту доходности по рублевым вкладам», – полагает Шамин.
Уже к началу осени объем средств, привлеченных от населения, без учета счетов эскроу превысил 47 трлн рублей.
С увеличением ключевой ставки до 20% можно ожидать роста ставок по депозитам на 0,5-1%, так как многие банки заранее заложили этот сценарий в свои сберегательные продукты, обращает внимание собеседник Bankiros.ru. Более резкое повышение ставки на 2% может привести к росту депозитных ставок на 1,5-2%.
Кредиты станут еще дороже
С другой стороны, ужесточение ДКП делает менее привлекательными кредитные продукты, поскольку процентные ставки по ним также продолжают расти, объясняет эксперт.
Согласно последней статистике ЦБ РФ, с июля 2023 года, когда начался цикл повышения ключевой ставки, к августу 2024 года средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным гражданам, выросли с 19% до 26,9% по займам до одного года и с 12,3% до 19,3% – по кредитам со сроком погашения больше года, приводит данные Шамин.
Как изменится ипотека?
«По ипотечным продуктам, где ставки уже давно превышают 20%, спрос продолжает снижаться из-за роста общей суммы переплаты и огромных ежемесячных платежей, что делает ипотеку недоступной для значительной части потенциальных заемщиков», – отмечает эксперт.
Поэтому на этом рынке изменения на 1-2% особой разницы не сыграют, добавляет он.
Как рубль отреагирует на повышение ставки?
Чем выше ключевая ставка, тем привлекательнее рублевые активы, и тем выше спрос на банковские депозиты. Кроме того, переход к сберегательной модели поведения способствует снижению потребительского спроса, поясняет Шамин.
«Поэтому, конечно, жесткая политика ЦБ РФ – это существенный фактор поддержки курса рубля. Однако очередное повышение ставки вряд ли станет решающим для устойчивого укрепления рубля, поскольку на курс также влияют и другие – как внутренние, так и внешние – факторы», – заключает собеседник Bankiros.ru.
Вадим Шамин имеет профессиональный опыт работы на финансовом рынке более семи лет. Он занимал должность аналитика в ведущих финансовых учреждениях: Райффайзенбанк, Хоум Кредит Банк, МТС Банк, позицию исполнительного директора в Локо-Банке, а в апреле 2023 года присоединился к команде АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia).
Ранее Шамин отметил, что россияне хотели бы видеть инфляцию в стране на уровне, который является целью Банка России.